明清老街始建于清雍正五年(1727年),至民国十三年(1924年)商贸达到顶峰,大小商户及手工业户曾达一千余家,总资金达五百万两以上,因此,湟源县城“丹噶尔”又以“环海商都”闻名于全省,商业贸易达到鼎盛,俄、美、英、比等数十国商人来到这里设立洋行,到五、六十年代仍是湟源县主要的商业区。